11月4日复盘：成交重回2万亿，半导体算力全线反攻

一句话总结

11 月 4 日 A 股迎来普涨：两市成交额约 2.05 万亿元，重回 2 万亿上方；涨停 123 家、跌停 11 家，上涨 4666 家、下跌 777 家，个股中位数涨 1.88%。半导体与算力硬件是全天绝对主线，防御板块整体走弱，短线高标出现断板。

盘面节奏

上午受海外市场拖累，日经、韩国 KOSPI 盘中一度大跌，A 股情绪在午间降到全天低点，上涨家数不足 1700 家。午后半导体板块带头反攻，13 点后中位数转正，14 点涨停家数快速扩张到 70 家以上，尾盘成交额突破 2 万亿。

主线：半导体 / 算力硬件

• 收盘涨幅居前的板块几乎全部来自这一方向：HBM、NPU、大基金、中芯国际、半导体设备、CPO、先进封装等板块涨幅在 9%–12% 之间。
• 催化：SIA 公布三季度全球半导体销售额环比增长超两成；国内半导体设备公司三季报业绩和订单同比大增；中际旭创澄清海外砍单传言。
• 资金：多只半导体 ETF 封涨停，中际旭创、新易盛、长鑫科技、寒武纪、中微公司等核心股放量大涨。

轮动分支

机器人 / 物理 AI、AI 漫剧、近端次新、CRO 与创新药、储能和风电盘中都有表现，但强度和持续性不及半导体，按局部轮动看待。

走弱方向

• 防御板块没有承接：乳业、酒饮料、水产养殖、中石化系、保险、白酒、银行列跌幅榜前列，资金明显从防御流向成长。
• 短线负反馈：阳光照明、东方海洋 4 连板后断板，皇台酒业 3 连板断板，七匹狼午后上演天地板。全天炸板 36 家，高潮中分化依然明显。

明日关注

1. 成交额能否维持 2 万亿以上，炸板和跌停数量是否继续下降。
2. 半导体 ETF 和核心股能否继续放量，避免冲高回落。
3. 3 连板梯队能否晋级，断板股和天地板个股的次日反馈。

本文为盘后数据整理，个股仅作复盘案例，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。